新强联:洛阳新强联回转支承股份有限公司与东兴证券股份有限公司关于申请向不特定对象发行可转换

6月 3, 2022 资讯中心

根据贵所《关于洛阳新强联回转支承股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》(审核函〔2022〕020061号)(以下简称“问询函”)的要求,洛阳新强联回转支承股份有限公司(以下简称“新强联”、“上市公司”、“发行人”或“公司”)会同东兴证券股份有限公司(以下简称“东兴证券”、“保荐机构”或“保荐人”)、大华会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“大华会计师”或“发行人会计师”)、上海市广发律师事务所(以下简称“广发律师”或“发行人律师”)等中介机构对问询函所列的问题进行了逐项核查和落实,并就问询函进行了书面回复。

本回复报告中所列数据可能因四舍五入原因而与所列示的相关单项数据直接计算得出的结果略有不同。

最近三年及一期,公司营业收入分别为45,712.82万元、64,309.70万元、206,440.10万元和189,977.64万元,公司归属于母公司股东的净利润分别为5,697.58万元、9,983.05万元、42,472.06万元和39,992.25万元,经营活动产生的现金流量净额分别为2,352.47万元、4,194.15万元、41,028.97万元和-51,248.70万元。公司业绩大幅增长主要由于风电补贴退坡预期带来的风电抢装。根据国家发改委《关于完善风电上网电价政策的通知》,2021年开始新核准的陆上风电项目全面实现平价上网,国家不再补贴;2022年开始新核准的海上风电项目国家不再补贴。

请发行人补充说明:(1)风电补贴政策变化对公司经营及盈利能力的具体影响,并结合公司2021年业绩情况说明随着国家补贴的陆续退出公司是否存在业绩下滑的风险;(2)最近一期公司经营活动产生的现金流量净额为负的原因及合理性,与往年同期是否存在较大差异,是否与同行业可比公司一致,并结合公司业务经营、公司资产状况、应收账款回收、现金流状况等情况,说明未来是否存在较大的偿债风险,公司是否有相应的应对措施。

一、风电补贴政策变化对公司经营及盈利能力的具体影响,并结合公司2021年业绩情况说明随着国家补贴的陆续退出公司是否存在业绩下滑的风险

影响公司经营及盈利能力的因素较多,其中,影响公司风电类产品营业收入的主要因素包括下游整机客户的新增装机容量,公司轴承产品占下游整机厂商的份额,毛利率较高的风电主轴轴承、独立变桨轴承及大兆瓦的偏航变桨轴承的销售占比、风电主轴轴承的国产化比例等因素。风电补贴政策影响短期的风电新增装机容量,从而影响公司的风电类产品销售收入,进而影响公司的盈利能力。

2019年5月,国家发改委发布《关于完善风电上网电价政策的通知》,通知指出:2018年底之前核准的陆上风电项目,2020年底前仍未完成并网的,国家不再补贴;2019年1月1日至2020年底前核准的陆上风电项目,2021年底前仍未完成并网的,国家不再补贴。自2021年1月1日开始,新核准的陆上风电项目全面实现平价上网,国家不再补贴。该政策使得2020年陆上风电出现短期的“抢装潮”,根据中国可再生能源学会风能专委会(CWEA)和彭博新能源财经,2019年和2020年全国风电新增装机容量分别为26.79GW和57.80GW,2020年较2019年大幅增长115.75%。根据CWEA和彭博新能源财经,公司主要客户明阳智能、远景能源和东方电气的新增装机容量分别从2019年的3.61GW、5.14GW和1.31GW增长至2020年的5.64GW、10.07GW和3.11GW,主